JAKARTA - Industri perusahaan pembiayaan atau multifinance menghadapi dinamika baru pada awal tahun 2026. Di tengah kondisi ekonomi global yang masih diliputi ketidakpastian, kualitas pembiayaan di sektor ini mulai menunjukkan tekanan yang tercermin dari meningkatnya rasio kredit bermasalah atau Non Performing Financing (NPF). 

Kondisi tersebut menjadi perhatian pelaku industri maupun regulator karena dapat mempengaruhi stabilitas kinerja perusahaan pembiayaan dalam jangka menengah.

Data terbaru dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan bahwa rasio NPF gross multifinance mengalami kenaikan pada Januari 2026. Meski masih berada pada level yang relatif terkendali, peningkatan tersebut memberikan sinyal bahwa sektor pembiayaan menghadapi tantangan dari sisi kemampuan bayar konsumen dan perlambatan permintaan pembiayaan.

Para pengamat menilai kenaikan rasio pembiayaan bermasalah ini tidak dapat dilepaskan dari berbagai faktor eksternal, mulai dari kondisi ekonomi global hingga perubahan perilaku konsumsi masyarakat yang menjadi lebih berhati-hati dalam membelanjakan uang mereka. Situasi tersebut membuat industri pembiayaan perlu memperkuat strategi manajemen risiko agar kualitas portofolio pembiayaan tetap terjaga.

Di sisi lain, pelaku industri juga dihadapkan pada tantangan menjaga pertumbuhan pembiayaan tetap berjalan sambil memastikan risiko kredit dapat dikendalikan dengan baik. Oleh karena itu, langkah-langkah selektif dalam penyaluran pembiayaan serta penguatan proses penagihan menjadi kunci penting untuk menjaga stabilitas industri.

Kenaikan Rasio Pembiayaan Bermasalah

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat, Non Performing Financing (NPF) gross perusahaan pembiayaan atau multifinance mengalami peningkatan pada awal tahun ini. Adapun NPF gross per Januari 2026 sebesar 2,72%, atau meningkat dari posisi pada bulan sebelumnya yang sebesar 2,51%.

Kenaikan rasio tersebut menunjukkan bahwa terdapat peningkatan pembiayaan yang mengalami keterlambatan pembayaran di sektor multifinance. Meski angkanya masih tergolong moderat, tren kenaikan ini tetap menjadi perhatian bagi pelaku industri karena dapat mempengaruhi kualitas aset perusahaan pembiayaan.

Pengamat industri pembiayaan Jodjana Jody menilai bahwa peningkatan NPF tersebut tidak terlepas dari kondisi ekonomi yang masih diliputi ketidakpastian. Situasi ekonomi yang belum stabil membuat masyarakat menjadi lebih berhati-hati dalam mengelola keuangan mereka.

"NPF industri per Desember 2025 memang membaik, tetapi itu hanya tutup buku akhir tahun dan terbukti Januari 2026 memburuk lagi. Pastinya karena ketidakpastian ekonomi. Demand juga slow down karena masyarakat akan sangat hati-hati spending money," ungkapnya kepada Kontan, Kamis (5/3/2026).

Menurutnya, perlambatan permintaan pembiayaan juga menjadi faktor yang memengaruhi dinamika kualitas pembiayaan di industri multifinance.

Dampak Ketidakpastian Ekonomi Global

Selain faktor domestik, kondisi ekonomi global juga turut memengaruhi kinerja industri pembiayaan di Indonesia. Ketegangan geopolitik dan konflik internasional dinilai dapat memberikan dampak terhadap stabilitas ekonomi dan daya beli masyarakat.

Jody menyebut kondisi perekonomian makin diperparah adanya konflik perang Israel-Amerika Serikat dengan Iran. Hal tersebut dikhawatirkan dapat memicu gangguan pada rantai pasok global, khususnya dalam distribusi energi dan bahan pangan.

Gangguan logistik akibat konflik tersebut berpotensi mendorong lonjakan harga komoditas penting. Jika harga energi dan pangan meningkat tajam, tekanan inflasi juga dapat ikut meningkat.

Kondisi tersebut pada akhirnya bisa memicu kenaikan suku bunga yang berdampak langsung pada sektor pembiayaan. Suku bunga yang lebih tinggi dapat meningkatkan beban cicilan bagi konsumen sehingga berpotensi memperbesar risiko keterlambatan pembayaran.

Situasi ini membuat industri multifinance perlu lebih berhati-hati dalam mengelola portofolio pembiayaan mereka, terutama dalam menghadapi potensi gejolak ekonomi global yang sulit diprediksi.

Periode Ramadan Dan Lebaran Jadi Perhatian

Selain faktor ekonomi global, momentum musiman juga menjadi salah satu aspek yang perlu diperhatikan oleh pelaku industri pembiayaan. Permintaan pembiayaan biasanya meningkat selama periode Ramadan hingga menjelang Lebaran.

Namun, lonjakan pembiayaan tersebut sering kali diikuti dengan peningkatan risiko kredit setelah periode konsumsi tinggi berakhir.

Jody menyampaikan industri multifinance juga perlu mewaspadai potensi peningkatan NPF usai momentum Lebaran. Dia menilai periode setelah Ramadan sering menjadi fase krusial bagi kualitas pembiayaan.

"Biasanya pemburukan akan terjadi lagi pasca ramadan. Jadi, Maret hingga Mei 2026 adalah periode krusial untuk perbaikan," katanya.

Lonjakan kebutuhan konsumsi masyarakat selama Ramadan dan Lebaran dapat mendorong peningkatan penggunaan pembiayaan. Namun, setelah periode tersebut berlalu, kemampuan bayar sebagian konsumen dapat mengalami tekanan. Oleh karena itu, perusahaan pembiayaan perlu melakukan pengawasan lebih ketat terhadap kualitas pembiayaan yang disalurkan selama periode tersebut.

Strategi Industri Menjaga Kualitas Pembiayaan

Untuk mengantisipasi potensi peningkatan rasio NPF, pelaku industri pembiayaan perlu menerapkan strategi yang lebih selektif dalam menyalurkan pembiayaan kepada nasabah.

Jody menilai terdapat dua langkah utama yang dapat dilakukan industri untuk memperbaiki kualitas pembiayaan. Pertama, perusahaan perlu melakukan proses seleksi calon nasabah secara lebih ketat sebelum menyalurkan pembiayaan baru.

Langkah tersebut bertujuan untuk memastikan bahwa nasabah memiliki kemampuan finansial yang memadai untuk memenuhi kewajiban pembayaran cicilan. Selain itu, industri juga perlu memperkuat manajemen pembiayaan melalui peningkatan aktivitas penagihan atau collection.

"Dimulai dengan mengingatkan pelanggan untuk waktu jatuh tempo, aktif jemput bola untuk bayar cicilan, dan melakukan monitor pembayaran konsumen lebih aktif agar overdue tidak mengalir," ucap Jody.

Penguatan sistem pemantauan pembayaran juga dinilai penting agar perusahaan dapat mendeteksi potensi keterlambatan pembayaran sejak dini. Berdasarkan data OJK, piutang pembiayaan perusahaan multifinance mencapai Rp508,27 triliun per Januari 2026. Nilainya tumbuh 0,78% secara tahunan atau year on year (YoY).

Kinerja tersebut turut didukung oleh pembiayaan modal kerja yang mencatatkan pertumbuhan sebesar 10,27% secara tahunan. Hal ini menunjukkan bahwa sektor pembiayaan masih memiliki ruang pertumbuhan, terutama dalam mendukung kebutuhan pembiayaan usaha.

Meski menghadapi tantangan dari sisi kualitas pembiayaan, industri multifinance tetap memiliki peluang untuk berkembang seiring meningkatnya kebutuhan pembiayaan masyarakat dan pelaku usaha.

Dengan penguatan manajemen risiko, seleksi pembiayaan yang lebih ketat, serta peningkatan efektivitas penagihan, industri pembiayaan diharapkan mampu menjaga stabilitas kinerja sekaligus mempertahankan kualitas portofolio pembiayaan di tengah dinamika ekonomi yang terus berubah.